Instrumentos+Financieros

Existen diferentes instrumentos de financiación, bancarios y no bancarios, que canalizan el ahorro hacia la inversión, y facilitan el acceso de la empresa a recursos financieros necesarios para el desarrollo de proyectos de inversión:
 * Préstamo y Crédito.
 * Descuento.
 * Capital - Riesgo.
 * Préstamo participativo.
 * Garantías - Reafianzamiento.
 * Pagaré.
 * Cesión de crédito.
 * Hipoteca y Prenda.
 * Factoring
 * Leasing.
 * Renting.
 * Confirming.
 * Forfaiting.

**__PRESTAMOS Y CRÉDITO__**

Contrato de préstamo es aquel en el que la entidad financiera entrega al cliente una cantidad de dinero, obligándose este último al cabo de un plazo establecido a restituir dicha cantidad, más los intereses devengados. Contrato de crédito de cuenta corriente es aquel en el que la entidad financiera se obliga a poner a disposición del cliente fondos hasta un límite determinado y un plazo prefijado, percibiéndose periódicamente los intereses sobre las cantidades dispuestas, movimientos que se reflejarán en una cuenta corriente.

**Características**

 * La diferencia esencial entre ambas operaciones estriba en que en el préstamo la entrega del dinero es simultánea a la firma del contrato, en tanto que en las operaciones de crédito lo que se reconoce por el prestamista es un compromiso de entrega de dinero hasta un límite máximo mediante la disposición por parte del prestatario en la cuenta corriente abierta al efecto.
 * Como instrumento de financiación, el crédito personal y el empresarial de inversión se suele utilizar de forma inmediata para los fines que se solicitó, por lo que se opta por el préstamo.
 * Cuando lo que se quiere financiar es circulante o para procesos largos de inversión, normalmente se solicitan créditos en cuenta corriente.
 * Según la formalización, en ambos es práctica habitual la intervención por fedatario público, y la mayoría se formalizan en póliza, ya que la simplicidad del procedimiento de intervención y el coste lo recomienda.
 * En algunos casos es obligatoria la escritura pública, como en el supuesto de que existan garantías hipotecarias, se trate de operaciones complejas o de elevado importe.
 * En cuanto a la prelación en procesos de ejecución, la póliza que formaliza una operación de préstamo es un documento que acredita una deuda líquida y exigible por si misma, y en el caso de cuenta de crédito, la deuda no es líquida u exigible, sino que requiere un proceso para la fijación del saldo final para su liquidación


 * __DESCUENTO__**


 * ¿Qué es el descuento?**
 * Descuento** es el hecho de abonar en dinero el importe de un título de crédito no vencido, generalmente letras de cambio, tras descontar los intereses y quebrantos legales por el tiempo entre el anticipo y el vencimiento del crédito. El descuento **nominal** es la cantidad a descontar y el **efectivo** es el capital que se recibe una vez descontados los intereses.

//El descuento comercial y sus usuarios// Es el descuento que efectúan las **entidades de crédito** de efectos comerciales, letras, pagarés u otros efectos aptos para la función de giro, con el fin de movilizar el precio de las operaciones de compraventa de bienes y/o servicios. Los principales **usuarios** del descuento son los comerciantes individuales y las sociedades mercantiles, si bien otras entidades aún no siendo mercantiles, pueden descontar sus efectos.

//Condiciones// del descuento: - Se recomienda que los efectos sean domiciliados, puesto que en los no domiciliados, las tasas de comisión son más elevadas - Las comisiones tienen marcado un importe mínimo por efecto, pero no uno máximo, siendo éste proporcional al importe - Los efectos deben ir extendidos en papel timbrado y tributar por el Impuesto de actos jurídicos documentados

//Descuento al tirón// Este tipo de descuento es calculado por **toda la duración del plazo**, y descontando el interés por anticipado, lo cual implica que el tipo de interés efectivo será superior cuanto mayor sea el plazo del efecto. Por ello, las liquidaciones de este tipo de operaciones deberían efectuarse liquidando trimestralmente los intereses a tipos de interés anual.

//Descuento financiero// Es un préstamo formalizado mediante aceptación o emisión por el prestario, de letras o pagarés creados sin otro antecedente casual. El domicilio de pago de las letras financieras suele ser la propia entidad de crédito, y se suelen emitir con gastos. En los efectos financieros que no están destinados a ser redescontados, es frecuente que el Banco o Caja no sean libradores, siendo un tercero, quien aparece como cedente del efecto que ordena a la Entidad el abono en la cuenta del beneficiario y aceptante, siendo extendido el efecto a la orden del Banco o Caja prestataria.

//Efectos// Financieros - Descuentos financieros con cuenta de **compensación** - Son créditos concedidos a **3 ó 6 meses,** si se conceden a mayor plazo, el tipo de descuento suele ser más alto, y es habitual renovarlos a 6 meses, con alguna rebaja en el nominal - Un crédito formalizado en efecto financiero suele comportar un factor de elevación del coste considerable, si el beneficiario no utiliza los fondos en su considerable, si el beneficiario no utiliza los fondo en su totalidad del crédito. Es por eso que se prefiere la póliza de crédito disponible en cuenta corriente, ya que los intereses son en función de la **cuantía utilizada**

//Descuento de certificaciones// Esta operación se realiza especialmente en los **contratos de obras y suministros públicos**. Se autoriza el pago mediante la prestación de certificados, ya sea por partes o por la totalidad de las obras o el suministro. Estos documentos los presentan al descuento los suministradores o ejecutores de la obra. Cualquier entidad de crédito, puede tomar estas certificaciones al descuento concediendo entre el **80% y el 90%** del nominal. El banco operará como si de una letra se tratara, calculando intereses hasta la fecha de cobro del deudor. Las certificaciones son endosadas con la expresión **"valor recibido"**, encargándose la entidad que las recibe de presentarlas en el organismo expedidor para la toma de razón del endoso.

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